Анализ и показатели деловой активности

Деловая активность рассматривается как ключевой фактор экономического роста во всем мире, необходимость ее стимулирования отражается в текстах официальных документов, принятии нормативных актов, направленных на улучшение делового и инвестиционного климата. В настоящее время в Республике Беларусь создание благоприятных условий для предпринимательской деятельности также является стратегическим фактором устойчивого социально-экономического развития и отражено в Директиве Президента Республики Беларусь от 31 декабря 2010 г. № 4 «О развитии предпринимательской инициативы и стимулировании деловой активности в Республике Беларусь».

Вместе с тем анализ существующих подходов к оценке деловой активности показывает, что сегодня на практике отсутствуют объективные и оперативные индикаторы, которые непрерывно характеризуют состояние предпринимательской деятельности и результативность мер, направленных на ее стимулирование. Наличие объективной оценки текущего состояния деловой активности способствует адекватности и своевременности решений в области денежно-кредитной и общеэкономической политики, что существенно повышает эффективность государственного регулирования.

Таким образом, особую актуальность приобретает разработка реальных оперативных оценок состояния предпринимательской деятельности, основой которых могут выступать показатели денежного обращения, опосредующего движение ресурсов и факторов производства в экономике.

В экономической литературе под деловой активностью принято понимать характеристику состояния предпринимательской деятельности в фирме, отрасли, стране. Значение ее анализа заключается в формировании экономически обоснованной оценки интенсивности и эффективности использования ресурсов на предприятии, отрасли или в экономике, выявлении ограничений и резервов роста.

На уровне предприятия (микроуровне) оценка деловой активности, как правило, проводится по качественным и количественным показателям. Качественные оценки основаны на сравнении организаций (предприятий), схожих по размеру и виду деятельности, по критериям качества продукции, экспортных возможностей, широты рынков сбыта, репутации, престижности контрагентов и др. Количественные оценки принято проводить по двум направлениям: первое основано на выполнении целевых показателей (плана) по основным направлениям деятельности организации (объем производства, прибыль); второе предполагает оценку интенсивности и эффективности использования имеющихся ресурсов организации с помощью различных ко-эффициентов. Существующее множество таких коэффициентов сводится к оборачиваемости определенных видов ресурсов предприятия, участвующих в воспроизводственном процессе и определяющих динамику интенсивности применения потенциала предприятия.

Экономическая интерпретация показателей оборачиваемости основана на кругообороте капитала через стадии производственного процесса на пути превращения в денежную форму (деньги — закупки — производство — реализация — деньги). Считается, что повышение скорости обращения капитала (оборачиваемости) означает более интенсивное использование ресурсов предприятия и рост деловой активности.

В зависимости от специфики и вида деятельности организации применяются различные показатели оборачиваемости. Наиболее распространенными из них являются коэффициенты оборачиваемости активов, собственных средств, текущих активов, оборотных средств (капитала), запасов, кредиторской и дебиторской задолженности, фондоотдача основных средств и др.

Для расчета коэффициента оборачиваемости активов используется отношение выручки от реализации продукции к средней стоимости активов предприятия в анализируемом периоде. Считается, что положительная динамика коэффициента характеризует рост деловой активности предприятия через интенсивность применения всех имеющихся ресурсов, показывая количество полных циклов производства и обращения. Для расчета оборачиваемости собственного капитала, текущих активов, оборотных средств, кредиторской или дебиторской задолженности знаменатель приведенной формулы трансформируется в среднюю за период величину соответствующего показателя.

На уровне отрасли или страны (макроуровень) изучение деловой активности базируется на конъюнктурных выборочных опросах руководителей предприятий в изучаемом секторе экономики. По результатам анкетирования респондентов строятся интегрированные показатели состояния предпринимательской деятельности в регионе, отрасли или в государстве — так называемые диффузионные индексы, обобщающие широкий диапазон информации о фактической ситуации, ограничениях роста и прогнозе на ближайшую перспективу. Методология расчета индексов, как правило, основывается на балансе оценок показателей (градация ответов: «увеличение», «уменьшение», «без изменений»), обобщающих субъективное мнение респондентов по сравнению с нормальным или предыдущим значением.

Вопросы анкетирования касаются изменения таких основных категорий, как выпуск продукции, спрос на выпускаемую продукцию, остатки готовой продукции, использование производственных мощностей, количество занятых на производстве, налоги, конкуренция, кредиторская и дебиторская задолженности и др.

В мировой практике мониторинга уровня и тенденций деловой активности чаще всего применяются индексы PMI (Purchasing Managers Index). Эти индексы рассчитываются и публикуются (как правило, ежемесячно) коммерческими организациями, ассоциациями предпринимателей, государственными органами. Например, международная компания Markit рассчитывает индексы PMI для двадцати шести стран, включая еврозону и государства с растущей экономикой — БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай). В США индекс PMI рассчитывается Национальной ассоциацией менеджеров по закупкам (National Association of Purchasing Managers; NAPM). Наряду с индексами коммерческих и общественных организаций в России рассчитывается индекс предпринима-тельской уверенности Федеральной службой государственной статистики. Японский аналог индекса PMI вычисляется центральным банком страны и называется TANKAN. В Республике Беларусь при мониторинге предприятий ре-ального сектора Национальным банком рассчитывается индекс бизнес-климата (ИБК)3.

Считается, что индексы деловой активности являются опережающими индикаторами состояния и тенденций в изучаемом сегменте экономики, проверенными по многолетним статистическим данным. Динамика показателя учитывается центральными банками при проведении денежно-кредитной политики и правительствами в процессе общеэкономического регулирования, а также коммерческими организациями в определении инвестиционных стратегий.

Из анализа подходов к оценке деловой активности следует, что существующие показатели не затрагивают сферу денежного обращения. Вместе с тем применение всех факторов производства в экономике так или иначе опосредовано денежными отношениями, а значит, именно движение денег является определяющим в развитии экономики.

В процессе хозяйственной деятельности денежные потоки циркулируют через расчетные счета в банковской системе и должны отражать состояние предпринимательской активности. При этом информация о движении финансовых ресурсов постоянно доступна центральным банкам, что может способствовать более оперативному принятию решений в процессе экономического регулирования.

В этой связи актуальной является разработка обоснованных монетарных подходов к оценке деловой активности в нашей стране. Наличие объективных индикаторов состояния экономики позволит улучшить согласованность и результативность мер денежно-кредитной и общеэкономической политики. Одним из возможных направлений поиска денежных показателей оценки состояния экономики может служить динамика платежей, проведенных в Автоматизированной системе межбанковских расчетов (АС МБР) Национального банка Республики Беларусь.

Предполагается, что платежный оборот обусловлен соответствующим уровнем предпринимательской активности и определяет конечные показатели роста экономики. В этой связи проанализируем динамику экономического роста и показателей платежного оборота в системе межбанковских расчетов Республики Беларусь в период с 2003 г. по 2009 г.

Для характеристики реального экономического роста использованы квартальные данные индекса физического объема ВВП за 2003—2009 гг. в среднегодовых ценах 2000 г. Квартальные данные о количестве и объемах платежей в целом и по функциональным компонентам в системе межбанковских расчетов определены на основе ежемесячных показателей как суммы и средние арифметические соответствующих значений за три месяца в период с 2003г.по 2009 г.

Следует отметить, что доступная статистика по платежной системе не представляет собой широкий диапазон аналитической информации. Например, отсутствует информация о характеристике бюджетных платежей, платежей финансового сектора, физических и юридических лиц, также о коммерческой и некоммерческой направленности платежей и др. Кроме того, отсутствуют сводные данные о платежном обороте в республике (внутрибанковские и меж-банковские платежи), хотя согласно сведениям о структуре платежей в IV квартале 2008 г. соотношение внутрибанковских и межбанковских операций в их общем количестве составляло 59 к 41%, а по сумме — 66 к 34%. Возможно, анализ таких данных позволит выявить важные закономерности.

Согласно статистике номинальный объем ВВП за 2003— 2009 гг. увеличился более чем в 3,74 раза — с 36 565 млрд. руб. (в 2003 г.) до 136 790 млрд. руб. (в 2009 г.), а реальный — примерно в 1,61 раза. В свою очередь, совокупный номинальный объем платежей по сумме за такой же период вырос более чем в 8 раз — со 140 752,7 млрд. руб. (в 2003 г.)до I 191 777 млрд. руб. (в 2009 г.); по количеству единиц — более чем в 1,6 раза — 33 760,7 тыс. единиц (в 2003 г.) против 56 387,9 тыс. единиц (в 2009 г.). При этом реальная квартальная сумма платежей в ценах 2000 г., дефлированная по индексу потребительских цен (ИПЦ), возросла за рассматриваемый период примерно в 6,2 раза.

Отношение суммы платежей и номинального объема ВВП за семь лет увеличилось более чем в 2,5 раза (с 3,87 до 9,87 раза). Квартальная динамика номинальных объемов платежей и ВВП.

Следует отметить, что, несмотря на снижение темпов экономического роста в кризисном 2009 г., сумма номинального платежного оборота выросла более чем наполовину по сравнению с 2008 г., а количество платежей за этот же период снизилось на 2,5%.

Согласно статистическим данным в анализируемый период в составе структуры платежного оборота выделялись платежи, проведенные в системе BISS (Belarus Interbank Settlement System) и клиринговой системе. В системе BISS осуществлялись расчеты по срочным и крупным платежам на валовой основе в режиме реального времени. В клиринговой системе производились прочие платежи (несрочные и мелкие по сумме) на чистой основе в течение клиринговых сеансов. Размер крупного платежа устанавливался Национальным банком Республики Беларусь.

В рассматриваемый период в общем итоге преобладала сумма оборота в системе BISS (не менее 90%). С 2003 г. по 2007 г. доля суммы платежей, проведенных в клиринговой системе, колебалась в пределах 5—9% от общего платежного оборота.

В 2008 г. доля суммы оборотов в клиринговой системе практически потеряла значимость, составив менее 1%. При этом на фоне небольшого удельного веса в сумме оборота доля количества прочих платежей в общем объеме на протяжении 2003—2007 гг. преобладала в диапазоне 84,6—91,7%. За три квартала 2008 г. доля количества платежей в системе BISS возросла до 31,7; 47,3 и 61,5% соответственно.

Читайте также:

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *