Фундаментальный анализ рынка

Сегодня речь пойдет об одном из видов анализа – фундаментальном анализе. Фундаментальный анализ рынка является одним из самых первых анализов рынка, так как для него нет необходимости изучать что-либо.

Фундаментальный анализ – это процесс изучения основных факторов, которые влияют на дивиденды и прибыль предприятий и вообще фондовый рынок. Данные факторы обычно разделяют на две нижеприведенные группы:

  • фундаментальные условия деятельности предпринимателей или по-другому экономические факторы;
  • фундаментальные условия (политические).

1) Концепция данного анализа рынка строится на своеобразном подходе, который получил название «сверху-вниз». Анализ начинается не с предприятия, а со среды, протекающей в его деятельности. Фундаментальный анализ представлен на рисунке, приведенном в данном разделе.

Проанализируем данный рисунок. Первый уровень анализа (фундаментального) изучаются некоторые показатели, которые характеризуют динамику производства, накопления, потребления, уровень индекса потребительских цен, финансовое состояние страны.

Сравнивая фондовые индексы с различными показателями активности экономики (например, внутренний валовый продукт) может свидетельствовать о том, что существует взаимосвязь между движением цен на рынке ценных бумаг (фондовом рынке) и об общем состоянии экономики. Цены обычно растут в период динамического роста и наоборот снижаются в период спада в экономике.

В ситуации роста экономики можно наблюдать увеличение, например, заказов, повышение загрузки мощностей производства, уменьшение финансовых затрат производства, что в итоге приводит компании к стабильному получению прибыли и в конечном итоге увеличении цен на их котировки. Но не только прибыль влияет на рынок ценных бумаг (прибыль – это один из показателей на который обращают инвесторы свое внимание при проведении фундаментального анализа), а еще и низкий процент по различным ценным бумагам компаний со стабильной процентной ставкой, что делает привлекательным вложения капитала, например, в акции.

Фундаментальный анализ рынка предполагает также учитывать, кроме прибыли и процента еще и конъюнктуру рынка, что означает анализ мировой экономики и ее влияние на национальные экономики стран, где расположены предполагаемые компании, куда будут инвестированы денежные средства. Инвестор при анализе должен изучать и ориентироваться на мировой рынок в целом и показатели экономического развития и состояния отдельных, в первую очередь промышленно развитых, стран, которые являются лидерами на данном рынке и определяют его состояние.

Следующим фактором, который необходимо учитывать при фундаментальном анализе является денежно-кредитная политика различных крупных центральных банков. Различные учетные ставки, а также ломбардные могут определять уровень процентных ставок в какой-либо стране, где они расположены, а также объем кредитов и само увеличение денежной массы.

Движение данной массы такое же как курса акций, но имеет небольшое опережение. Данную зависимость нужно учитывать при фундаментальном анализе движения ценных бумаг (особенно акций).

2) Второй уровень представляет собой исследование отраслевой деятельности и ее особенностей. Не секрет, что чем лучше инвестор знает отрасль куда собирается инвестировать свои денежные средства, тем больше у него шансов сделать это с большей для себя выгодой. Поэтому, если Вы знаете (может даже работаете) в какой-либо отрасли, а главное успешно, то лучше инвестировать в нее, чем в ту отрасль о которой Вы ничего не слышали. Т.к. Вы знаете о компаниях-лидерах, а также только развивающихся больше информации (неофициальной), что позволяет Вам лучше других понять куда вложить капитал.

Читайте также:

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *