Оценка эффективности инвестиционного потенциала системы потребкооперации

Экспертная оценка эффективности инвестирования Белкоопсоюза. Белорусский республиканский союз потребительских обществ (Белкоопсоюз) ежегодно разрабатывает и утверждает инвестиционную программу в целом по системе, отраслевые инвестиционные программы, инвестиционные мероприятия по унитарным предприятиям. Кроме того, Белкоопсоюз как ответственная организация участвует в различных Государственных программах: Государственной комплексной программе развития регионов, малых и средних городских поселений на 2007-2010 гг.; Государственной программе инновационного развития Республики Беларусь на 2007-2010 гг.; Государственной программе возрождения и развития села на 2005-2010 гг. и иных отраслевых программах. При этом следует учитывать, что инвестиционная политика системы потребительской кооперации в определенной степени имеет социальную направленность.

Центральным аспектом совершенствования инвестиционной деятельности выступает система показателей по оценке ее эффективности. К оценке показателей эффективности инвестиционной деятельности различных отраслей потребительской кооперации, по нашему мнению, необходимо подходить комплексно, с учетом коммерческих, социальных и иных целей, стоящих перед Белкоопсоюзом и его подведомственными организациями.

Принятие управленческих инвестиционных решений должно основываться на согласованности целей, потребностей и инвестиционных возможностей организаций системы потребительской кооперации. Для этого необходима четкая инвестиционная стратегия, содержащая приоритетные направления инвестиционной деятельности в различных отраслях и согласованная с общей концепцией развития системы потребительской кооперации, предусматривающая взаимосвязь потребностей в инвестициях и источников формирования инвестиционных ресурсов.

На современном этапе развития системы потребительской кооперации инвестиционные ресурсы необходимы для достижения следующих основных целей:

  • — повышения технического уровня производства, качества и конкурентоспособности продукции;
  • — снижения затратности выпускаемой продукции и оказываемых услуг;
  • — недопустимости чрезмерного морального и физического износа основных фондов;
  • — расширения и развития высокоэффективных сфер деятельности.

Для системы потребительской кооперации понятие экономической эффективности деятельности и экономической эффективности инвестиций неразрывно связаны.

Однако в настоящее время в инвестиционной деятельности Белкоопсоюза имеют место две основные проблемы:

  1. Низкая эффективность реализованных проектов.
  2. Отсутствие реальных источников финансирования капитальных вложений.

Это в итоге приводит к усугублению и без того сложного финансово-экономического положения системы.

Существует определенное противоречие, проявляющееся в том, что, с одной стороны, перед системой потребительской кооперации, как и иными министерствами и ведомствами, Правительством Республики Беларусь поставлена задача обеспечения выполнения доведенных заданий По темпам и объемам инвестиций в основной капитал, а с другой стороны — обеспечение эффективности вложенных затрат. При существенных инвестиционных затратах проекты Белкоопсоюза являются долгоокупаемыми и неэффективными.

За период с 2004 по 2009 гг. на развитие материально-технической базы направлено 843 млрд. руб. инвестиций в основной капитал, что соответствует объему инвестиций концернов «Беллегпром», «Белбиофарм» и «Госкомвоенпром» вместе взятым. В 2001 г. организациями потребительской кооперации направлено на инвестиции 23,4 млрд. руб., в 2007 г. — 155,1 млрд. руб., в 2008 г. — 223,7 млрд. руб. Таким образом, в 2008 г. рост инвестиций к 2001 г. составил 9,6 раза.

В то же время вложение инвестиций в предыдущие годы осуществлялось за счет собственных средств кооперативных организаций и кредитов банка, что негативно отразилось на финансовом состоянии системы.

Отвлечение собственных средств из оборота на капитальные вложения привело к тому, то подведомственные организации полностью утратили собственные оборотные средства, наличие которых во многих организациях характеризуется отрицательной величиной, а также к отсутствию залогового обеспечения для получения кредитов.

Средства республиканского и местного бюджетов кооперативным организациям практически не выделяются и их доля в общем объеме инвестиций незначительна.

Распределение и использование средств инновационного фонда Белкоопсоюза в качестве наиболее важного источника финансирования инновационных (прорывных) мероприятий показало свою неэффективность. Выделение средств фонда на большое количество объектов в незначительных объемах приводит к распылению инвестиций, а отсутствие действенного механизма отбора объектов, финансируемых за счет инновационного фонда Белкоопсоюза — к неосвоению средств и последующему возврату их в бюджет. В результате инвестиционные проекты не завершены в срок.

Использование в качестве альтернативы собственных средств иностранных инвестиций также невозможно ввиду отсутствия потенциальных иностранных инвесторов.

В сложившихся условиях хозяйствования особое внимание необходимо уделить поиску перспективных направлений эффективного вложения инвестиций, рациональных источников финансирования, создания рыночного эффективного механизма инвестирования, переориентации кооперативных организаций на новые методы, формы и подходы к инвестиционной деятельности.

Анализ инвестирования в основной капитал в промышленности потребительской кооперации в 2004-2008 гг. Преодоление технико-технологической отсталости промышленных кооперативных предприятий в настоящее время является важнейшей задачей системы потребительской кооперации, так как это в первую очередь влечет повышение качества и конкурентоспособности производимой продукции, что является неотъемлемым условием для устойчивого развития промышленного предприятия и функционирования в условиях рынка.

В этой связи основной проблемой является изыскание дополнительных источников средств для финансирования инвестиций в основной капитал, так как опережающий рост инвестиций по сравнению с ростом производства — необходимое условие для устойчивого развития производства.

Наиболее высокие темпы роста инвестиций в промышленную отрасль наблюдались в 2007 г. (46,8% к предыдущему периоду). В 2008 г. в сравнении с 2007 г. объем вложений увеличился на 28,6%, по отношению к 2004 г. темп роста инвестиций в основной капитал составил 252,1%. Наиболее высокие темпы роста в 2008 г. в колбасном производстве — на 162,4% к 2004 г., в хлебобулочном производстве — на 144,8%, а в консервном произ-водстве ситуация обратная — объем инвестиций сократился к уровню 2004 г. на 8,9%.

Следовательно, прослеживается неоднозначная зависимость между вложением инвестиций в основной капитал и достигаемым эффектом по промышленной отрасли потребительской кооперации Республики Беларусь.

Уровень инвестиций определяет дальнейшие перспективы развития экономики предприятия. Объем инвестиций в основной капитал организаций потребительской кооперации за 2008 г. составил 207456 млн. руб. в сопоставимых ценах, что больше чем в 2004 г. в 3,9 раза. Инвестиции в основной капитал выросли в 2006 г. на 64%; в 2007 г. — на 30%; в 2008 г. — на 25% по сравнению с предыдущим годом.

Необходимо отметить, что за анализируемый период (2004-2008 гг.) доля инвестиций в основной капитал промышленной отрасли системы потребительской кооперации в общем объеме капитальных вложений по Бел-коопсоюзу сократилась с 20% (2004 г.) до 18% (2008 г.) и составила 31089 млн. руб.

Анализ инвестиций в промышленности потребительской кооперации показал, что по состоянию за 2008 г. наибольший их объем в расчете на одного работающего наблюдался в Могилевском облпотребсоюзе (8931 тыс. руб.). Данный показатель превышает средний уровень в промышленности по системе Белкоопсоюза в 3,1 раза. По Витебскому облпот-ребсоюзу он равен 3479 тыс. руб., по Брестскому облпотребсоюзу 3039 тыс. руб., по Гомельскому облпотребсоюзу — 2001 тыс. руб. и унитарным предприятиям Белкоопсоюза — 3386 тыс. руб. Невысокий уровень показателя инвестиций в расчете на одного работающего отмечается в Гродненском (1887 тыс. руб.), Минском (1610 тыс. руб.) и Гомельском (1524 тыс. руб.) облпотребсоюзах.

Анализ приведенных данных свидетельствует, что за последние четыре года произошли существенные изменения в структуре инвестиций по промышленно-производ-ственному комплексу. Прирост инвестиций в промышленности в 2008 г. по сравнению с 2007 г. в сопоставимых ценах составил 29% (к 2004 г. в 2,5 раза), при увеличении темпов инвестиций в производство хлеба и хлебопродуктов на 51%. (к 2004 г. — в 2,4 раза), производство колбасных изделий на 97% (к 2004 г. в 2,6 раза). Рост инвестиций по промышленности потребительской кооперации отражает реакцию предприятий системы на изменение конъюнктуры внутреннего рынка и рост спроса на отечественную продукцию. Однако несмотря на рост инвестиций их объем недостаточен для поддержания устойчивой тенденции экономического роста организаций потребительской кооперации.

1. В целом за 2004-2008 гг. промышленная отрасль системы потребительской кооперации (кроме производства алкогольных напитков) характеризуется сокращением среднегодовой производственной мощности, низким уровнем загрузки оборудования, слабой интенсивностью обновления и замены производственных мощностей.

  1. Одной из главных проблем инвестиционной деятельности является наличие источников финансирования инвестиций. От источников и специфики формирования этих ресурсов зависит уровень эффективности не только инвестиционной, но и всей хозяйственной деятельности предприятия.

В результате проведенного анализа инвестиционной деятельности организаций системы потребительской кооперации за 2004-2008 гг. в сфере производства наблюдаются следующие тенденции в долгосрочном фи-нансировании инвестиций. Доля собственных средств в форме амортизационных отчислений и чистой прибыли предприятия за анализируемый период сокращается. Так, в 2008 г. по сравнению с уровнем 2004 г. в промышленной отрасли доля собственных источников реального инвестирования в основной капитал уменьшилась на 6%.

Таким образом, в настоящее время имеет место финансовый дефицит за счет расхождения значений объемов необходимых инвестиций и величины собственных средств. Данный дефицит покрывается за счет заемных и привлеченных средств (кредиты и займы, внебюджетные фонды). За анализируемый период доля заемных и привлеченных средств финансирования инвестиций в 2008 г. по сравнению с 2004 г. увеличилась в промышленности на 6%. Таким образом, в целом по системе избран более агрессивный подход к финансированию инвестиций, при котором используется заемный капитал в максимально возможном размере при имеющихся высоких рисках.

3. За анализируемый период с 2004 по 2008 гг. наблюдается изменение структуры инвестиций в основной капитал в целом по системе потребкооперации. Так, в 2008 г. доля приобретенных основных фондов (оборудования, транспортных средств) в общем объеме инвестиций снизилась до 56%, по сравнению с 2004 г. — до 62%. Доля капитальных вложений, направляемых на реконструкцию и новое строительство, соответственно, увеличилась. Совершенствование воспроизводственной структуры заключается в повышении доли капитальных вложений, направляемых на реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства.

  1. Нам следует обеспечить централизацию управления инвестиционными бизнес-процессами, способствующую концентрации функций по ключевым направлениям инвестиционной деятельности и решению вопросов по повышению финансовой отдачи вложенных инвестиций при одновременном выполнении социальных функций и задач, возлагаемых государством на систему потребительской кооперации Республики Беларусь.

5. Следует внедрить организационный механизм проработки инвестиционных проектов с применением разработанных исходных данных для процедуры их анализа и отбора при участии различных заинтересованных субъектов, использовать комплексно-целевой подход для разработки мероприятий по эффективному привлечению инвестиций в экономику кооперативных организаций с учетом системного ресурсного обеспечения.

  1. В условиях жесткой конкуренции на внутриреспубликанском уровне, необходимости развития конкурентоспособных экспортоориентированных и импортозамещающих производств, усиления кооперативными организациями своих рыночных предпринимательских позиций в сфере производства пищевых и непищевых изделий предлагается в качестве приоритетных направлений инвестиционной деятельности на период до 2015 г. сконцентрировать силы, ресурсы и средства потребительской кооперации на создании новых видов деятельности путем нового строительства, перепрофилирования неэффективно функционирующих действующих организаций, а также создания данных организаций на базе неэксплуатируемых объектов системы потребительской кооперации Республики Беларусь. При этом обязательным является детальное обоснование инвестиционных вложений и обеспечение эффективной работы создаваемых организаций.

Вносимые предложения по повышению эффективности и приоритетным направлениям инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов потребительской кооперации позволят повысить эффективность и гибкость принимаемых стратегических и тактических инвестиционных решений, а также сохранить и развить конкурентные преимущества потребительской кооперации Республики Беларусь.

Читайте также:

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *