Финансовые риски предприятия и инвестиционные риски проектов: оценка, управление, рыночный технический, внешние, внутренние, политический риски
Для финансовых учреждений и инвесторов трезвый взгляд на потенциальные риски и возможности их минимизирования являются достаточно важным критерием при оценке шансов предприятия или инвестиционного проекта. То есть руководство показывает свои возможности вовремя определить финансовые риски. Рекомендуется составлять таблицу рисков и соответствующие меры по их минимизации.
Оценка финансовых рисков предприятия заключается в оценке возможной опасности того, что цели, которые поставлены в плане, могут быть не полностью достигнуты. Оценка рисков производится по стадиям инвестиционного проекта: подготовительная, строительства и функционирования. После проведения оценки степени возможного риска разрабатывают комплекс мер, которые позволят его уменьшить.
По своему характеру воздействия инвестиционные риски подразделяются на составные и простые. Составные риски представляют композицию простых, из которых каждый в композиции рассматривают как простой.
Простые риски проекта определяются исчерпывающим перечнем не перекликающихся событий, то есть каждое из них рассматривают как от других не зависящее.
- В связи с этим первоочередной задачей является разработка полного перечня рисков проекта и возможностью ими управлять.
- Вторая задача — это определение доли простого риска во всей совокупности рисков.
- Третья задача заключается в оценке вероятности наступления событий, которые относятся к каждому отдельно взятому простому риску.
- Четвертая задача заключается в подсчете риска по отдельным группам простых рисков.
Решение данного комплекса задач, позволит эффективно управлять финансовыми и инвестиционными рисками предприятия или проекта, проводить точную оценку вероятности их наступления.
В таблицах представлены примерные перечни возможных простых рисков.
Последующее решение задач возможно при помощи субъективных и объективных методов.
Второй метод предполагает широкое использование теории игр и теории вероятности. Чтобы количественно оценить величину риска, нам необходимо знать потенциальные последствия совершаемых предпринимательских действий и саму вероятность последствий.
Математическое ожидание любого события представляет абсолютную величину данного события, умноженную на вероятность наступления данного события.
Абсолютной величиной события является средневзвешенная всех потенциально возможных результатов, где относительная вероятность отдельного результата используют в качестве веса или частоты соответствующего значения.
Полученная колеблемость потенциального результата или вероятность наступления события представляет собой определенную степень отклонения предполагаемого значения от средней величины, для чего вычисляют среднеквадратическое отклонение или дисперсию.
Оценка инвестиционных и финансовых рисков – таковым является содержание данного раздела. Давайте ответим на вопрос: как снизить риски и возможные потери? Ответ , пожалуй, должен быть из двух частей, в первом указывают организационные мероприятия профилактики рисков, а во второй части указывают программу страхования от таких рисков.
Оценка инвестиционных и финансовых рисков является одной из самых сложных и наиболее не точных компонентов финансового анализа. Вам потребуется, как можно более точно предусмотреть все возможные непредвиденные обстоятельства, которые вполне могут произойти в будущем.
РЫНОЧНЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ, ВНЕШНИЕ, ВНУТРЕННИЕ, ПОЛИТИЧЕСКИЙ РИСКИ
Традиционно рассматривают:
- Рыночный риск:Возможен ли он в будущем? Будет ли рынок развиваться такими же темпами?
- Риск появления конкурирующих технологий: Смогут ли Ваш конкуренты разработать технологию, способную сделать вашу устаревшей? Возможна ли какая-нибудь новая технология быть помехой для предприятия?
- Технический риск:Достаточно ли надежен предлагаемая технология, проект либо предмет деятельности, чтобы все получилось так, как наметилось?
- Внешний риск:Высока ли вероятность того, что кто-либо или что-либо (субподрядчики, правительство, транспорт, профсоюзы и так далее) замедлит или остановит работу предприятия? Имеются ли у Вас какие-нибудь предложения по решению данных проблем?
Возможные внешние риски (пример):
- — Достижение лимитов возможностей современного оборудования.
- — Сильное сопротивление крупных производителей электроэнергии.
- — Технические и/или политические барьеры в получении сертификатов или препятствия, которые создаются в процессе сертификации производителями электрической энергии и их лоббирование.
- Внутренний риск:Хватает ли у Вас персонала, для того чтобы предприятие смогло полноценно функционировать? Если нет, то имеется ли возможность получить его своевременно и на достаточно выгодных условиях?
Внутренние риски (например):
-
- Менеджмент
Возможный риск: увольнение ключевых сотрудников или руководителей.
Меры противодействия: распределение необходимой информации одновременно между несколькими людьми, привлечение дополнительного персонала.
-
- Разработка новых продуктов
Возможный риск: цель достигается позже или не достигается вообще.
Меры противодействия: повышение уровня в сфере разработки продуктов, вовлечение большего количества сотрудников.
-
- Производство
Возможный риск: обеспечение необходимого качества закупаемых товаров, проблемы с поставками в следствие высокого спроса.
Меры противодействия: тщательный подбор партнеров; сотрудничество только с предприятиями, которые прошли необходимую сертификацию.
-
- Финансы
Возможный риск: невозможность получения необходимых материальных средств в срок.
Меры противодействия: активное проведение мероприятий направленных на привлечение финансовых средств.
-
- Политический риск: Ожидается ли, какое-нибудь правительственное постановление, способное помешать Вашему успеху? Когда потребуется, будут ли получены необходимые разрешения специальных органов, к примеру, здравоохранительных органов, управления по охране окружающей среды и тому подобных?
- Ресурсный риск: Будет ли у Вас достаточное число материалов, клиентов или продукции в течение времени, которое существенно превышает сроки погашения затраченных финансовых ресурсов? Достаточное ли количество людских, финансовых и интеллектуальных ресурсов у партнеров для полного завершения запланированного проекта?
- Риск, касающийся капитальных вложений: Сможет ли изменение валютного курса, инфляция или политика правительства значительно повлиять на объем Ваших инвестиций? Какова вероятность, что в результате данных изменений Вы частично или полностью утратите свой капитал?
Реальная программа по оценке инвестиционных рисков и оценке финансовых рисков должна быть разработана на основании исследования особенностей конкретного бизнеса и тонкостей страхового рынка.
Разрабатывая программу защиты Вашего бизнеса от потерь акцентируется обычно внимание на следующих трех областях: риск временных потерь, риск потери имущества, риск неисполнения обязательств.
Свежие комментарии