Финансовые риски предприятия и инвестиционные риски проектов: оценка, управление, рыночный технический, внешние, внутренние, политический риски

Для финансовых учреждений и инвесторов трезвый взгляд на потенциальные риски и возможности их минимизирования являются достаточно важным критерием при оценке шансов предприятия или инвестиционного проекта. То есть руководство показывает свои возможности вовремя определить финансовые риски. Рекомендуется составлять таблицу рисков и соответствующие меры по их минимизации.

Оценка финансовых рисков предприятия заключается в оценке возможной опасности того, что цели, которые поставлены в плане, могут быть не полностью достигнуты. Оценка рисков производится по стадиям инвестиционного проекта: подготовительная, строительства и функционирования. После проведения оценки степени возможного риска разрабатывают комплекс мер, которые позволят его уменьшить.

По своему характеру воздействия инвестиционные риски подразделяются на составные и простые. Составные риски представляют композицию простых, из которых каждый в композиции рассматривают как простой.

Простые риски проекта определяются исчерпывающим перечнем не перекликающихся событий, то есть каждое из них рассматривают как от других не зависящее.

• В связи с этим первоочередной задачей является разработка полного перечня рисков проекта и возможностью ими управлять.
• Вторая задача — это определение доли простого риска во всей совокупности рисков.
• Третья задача заключается в оценке вероятности наступления событий, которые относятся к каждому отдельно взятому простому риску.
• Четвертая задача заключается в подсчете риска по отдельным группам простых рисков.

Решение данного комплекса задач, позволит эффективно управлять финансовыми и инвестиционными рисками предприятия или проекта, проводить точную оценку вероятности их наступления.

В таблицах представлены примерные перечни возможных простых рис­ков.

Последующее решение задач возможно при помощи субъ­ективных и объективных методов.

Второй метод предполагает широкое использование теории игр и теории вероятности. Чтобы количественно оценить величину риска, нам необходимо знать потенциальные последствия совершаемых предпринимательских действий и саму вероятность последствий.

Математическое ожидание любого события представляет абсолютную вели­чину данного события, умноженную на вероятность наступления данного события.

Абсолютной величиной события является средневзвешенная всех потенциально возможных результатов, где относительная вероятность отдельного результата использу­ют в качестве веса или частоты соответствующего значения.

Полученная колеблемость потенциального результата или вероятность наступления события представляет собой определенную степень отклонения предполагаемого значения от средней вели­чины, для чего вычисляют среднеквадратическое отклонение или дисперсию.

Оценка инвестиционных и финансовых рисков – таковым является содержание данного раздела. Давайте ответим на вопрос: как снизить риски и возможные потери? Ответ , пожалуй, должен быть из двух частей, в первом указывают организационные мероприятия профилактики рисков, а во второй части указывают программу страхования от таких рисков.

Оценка инвестиционных и финансовых рисков является одной из самых сложных и наиболее не точных компонентов финансового анализа. Вам потребуется, как можно более точно предусмотреть все возможные непредвиденные обстоятельства, которые вполне могут произойти в будущем.

РЫНОЧНЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ, ВНЕШНИЕ, ВНУТРЕННИЕ, ПОЛИТИЧЕСКИЙ РИСКИ

Традиционно рассматривают:

1. Рыночный риск:Возможен ли он в будущем? Будет ли рынок развиваться такими же темпами?
2. Риск появления конкурирующих технологий: Смогут ли Ваш конкуренты разработать технологию, способную сделать вашу устаревшей? Возможна ли какая-нибудь новая технология быть помехой для предприятия?
3. Технический риск:Достаточно ли надежен предлагаемая технология, проект либо предмет деятельности, чтобы все получилось так, как наметилось?
4. Внешний риск:Высока ли вероятность того, что кто-либо или что-либо (субподрядчики, правительство, транспорт, профсоюзы и так далее) замедлит или остановит работу предприятия? Имеются ли у Вас какие-нибудь предложения по решению данных проблем?

   Возможные внешние риски (пример):

   • — Достижение лимитов возможностей современного оборудования.
   • — Сильное сопротивление крупных производителей электроэнергии.
   • — Технические и/или политические барьеры в получении сертификатов или препятствия, которые создаются в процессе сертификации производителями электрической энергии и их лоббирование.
5. Внутренний риск:Хватает ли у Вас персонала, для того чтобы предприятие смогло полноценно функционировать? Если нет, то имеется ли возможность получить его своевременно и на достаточно выгодных условиях?

   Внутренние риски (например):

   • • Менеджмент

     Возможный риск: увольнение ключевых сотрудников или руководителей.

     Меры противодействия: распределение необходимой информации одновременно между несколькими людьми, привлечение дополнительного персонала.

   • • Разработка новых продуктов

     Возможный риск: цель достигается позже или не достигается вообще.

     Меры противодействия: повышение уровня в сфере разработки продуктов, вовлечение большего количества сотрудников.

   • • Производство

     Возможный риск: обеспечение необходимого качества закупаемых товаров, проблемы с поставками в следствие высокого спроса.

     Меры противодействия: тщательный подбор партнеров; сотрудничество только с предприятиями, которые прошли необходимую сертификацию.

   • • Финансы

     Возможный риск: невозможность получения необходимых материальных средств в срок.

     Меры противодействия: активное проведение мероприятий направленных на привлечение финансовых средств.

6. Политический риск: Ожидается ли, какое-нибудь правительственное постановление, способное помешать Вашему успеху? Когда потребуется, будут ли получены необходимые разрешения специальных органов, к примеру, здравоохранительных органов, управления по охране окружающей среды и тому подобных?
7. Ресурсный риск: Будет ли у Вас достаточное число материалов, клиентов или продукции в течение времени, которое существенно превышает сроки погашения затраченных финансовых ресурсов? Достаточное ли количество людских, финансовых и интеллектуальных ресурсов у партнеров для полного завершения запланированного проекта?
8. Риск, касающийся капитальных вложений: Сможет ли изменение валютного курса, инфляция или политика правительства значительно повлиять на объем Ваших инвестиций? Какова вероятность, что в результате данных изменений Вы частично или полностью утратите свой капитал?

Реальная программа по оценке инвестиционных рисков и оценке финансовых рисков должна быть разработана на основании исследования особенностей конкретного бизнеса и тонкостей страхового рынка.

Разрабатывая программу защиты Вашего бизнеса от потерь акцентируется обычно внимание на следующих трех областях: риск временных потерь, риск потери имущества, риск неисполнения обязательств.